경제활동에서 금융의 중개업자의 전문화 에대한 이야기와 저축은행 신용종합 은행이 얽힌 관계를 설명합니다. 보험회사의 종류를 이야기 하고 그들간의 경쟁에 대해서도 이야기합니다.
1.금융 중개업자의 전문화
금융 시장과 마찬가지로 금융 중개 기관은 고도로 전문화되어 있습니다. 때때로 간접적이라고 불립니다
금융, 중개기관, 시장과 같이 투자자/lenders/저축자를 연결하는 방법 대출자/기업가/소비자들은 자산을 변형시킴으로써 기발한 방법으로 그렇게 합니다. 이와는 달리 우리가 본 것처럼, 중개인, 중개인, 중개인들은 단지 중개하거나 같은 증권을 사고 파는 것일 뿐입니다 다른 위험, 수익 및/또는 유동성 특성을 가진 상품을 사고팔습니다. 가장 쉬운 것은 이해해야 할 예는 상대적으로 낮은 위험(즉, 안전), 낮은 위험을 판매하는 은행의 예입니다. 예금자와 매수자라고 불리는 투자자에 대한 반환 및 요구불예금이라고 하는 유동성이 높은 부채 대출의 형태를 가진 대출자의 상대적으로 위험하고 높은 수익률과 유동성이 없는 유가증권, 모기지, 그리고/또는 채권. 투자자-예금자들이 은행 자체에 대한 청구권을 소유하고 있다는 것도 주목하세요.
은행 대출자보다 더 많습니다. 금융 중개인은 자산 변환 유형에 따라 분류되기도 합니다 위에서 언급한 바와 같이 시중은행, 저축은행 및 기타 예금기관 신용조합, 단기예금 발행 및 장기증권 매입 전통적으로 상업적
수요, 거래 또는 예금을 발행하고 대출을 하는 데 특화된 은행 기업. 저축은행은 정기예금이나 저축성 예금을 발행하고 가계에 주택담보대출을 했습니다. 그리고 신용조합이 정기예금을 발행하고 소비자 대출을 하는 동안 기업. (금융 회사는 또한 소비자 대출을 전문으로 하지만 예금 기관으로 간주되지 않습니다. 왜냐하면
그들은 예금을 발행하는 대신 상업어음, 채권, 주식을 판매하여 자금을 조달합니다.) 그러나 규제 완화로 인해 다양한 유형의 예탁 기관 간의 경계가 모호해졌습니다 최근 몇 년 동안. 소유 구조, 전세 조건 및 규제 기관이 이제 가장 쉬운 것으로 나타났습니다. 여러 유형의 예금 기관을 구별하는 방법. 거의 모든 상업 및
많은 저축은행들은 주식회사입니다. 즉, 주주들이 그것들을 소유합니다. 일부는 저축은행과 모든 신용조합은 상호 법인이므로 소유자가 소유합니다. 그들에게 예금을 했습니다.
2.보험회사와 주식회사의 차이
보험회사도 주식회사와 주식회사로 나뉘어 있습니다. 그들은 발행합니다 의 메커니즘인 어느 정도의 우발상황이 발생할 경우 만기가 도래하거나 만기가 도래하는 계약 또는 정책 위험 확산 및 공유 보험 기간 생명 보험은 피보험자가 다음 기간 내에 사망하면 보상을 받습니다 계약 기간 동안, 종신 연금은 피보험자가 살아있는 경우에 보상합니다. 건강 보험은 다음과 같은 경우에 지불합니다. 피보험자는 의료 지원이 필요합니다. 화재 또는 자동차와 같은 재산 또는 상해 보험 보험은 화재나 사고와 같은 손실이 발생했을 때 만기가 도래합니다. 책임 보험은 성과가 있습니다 누군가가 불법행위(damages)로 고소를 당했을 때.보험사는 보험계약자 보험료를 주식에 투자하고, 성격에 따라 회사채 및 국채, 다양한 자금 시장 수단 그들이 보험에 가입하는 우연의 가능성. 예를 들어, 생명 보험 회사는 평균적으로 생명 보험 청구가 많이 발생하기 때문에 자동차나 건강 보험사보다 장기 자산에 투자합니다. 재산이나 건강보험 청구보다 늦습니다. (보험업계 내부자들의 표현으로는 생명보험입니다 재산 보험보다 훨씬 더 긴 꼬리를 가지고 있습니다.) 세 번째 주요 중개 유형은 투자 회사로 연금 및 자산을 포함하는 범주입니다. 회사채와 주식을 연금으로 바꾸는 정부 퇴직 기금과 상호
자본과 돈의 다양한 포트폴리오를 변형시키는 펀드와 머니마켓 뮤추얼 펀드 시장 상품은 각각 협상할 수 없지만 쉽게 상환할 수 있는 “주식”으로 전환됩니다. “미국 총 금융 자산의 점유율, 1945-2007″에서 알 수 있듯이, 상대적으로 상업은행과 생명보험회사의 중요성은 제2차 세계대전 이후로 감소했습니다.
추가 투자 옵션의 확산. “금융 중개 기관의 자산, 선택된 연도, 1945-2005″는 모든 주요 유형의 자산이 상대적으로만 감소함을 보여줍니다 중개인들은 지난 60년 동안 급속하게 성장했습니다. 그 수치는 현재 달러, 또는 달러는 인플레이션에 따라 조정되지 않았고, 미국 경제는 전쟁 이후 큰 폭으로 성장했지만, 전혀 그렇지 않았습니다 금융시스템의 영향으로 인한 부분은 적지만, 보는 바와 같이 총자산 대비 금융자산
국내총생산(GDP), 1945~2007″, 금융중개기관의 자산은 꾸준히 성장해 왔습니다.
3. 시장과 중개자 간의 경쟁
투자자(저축자)가 직접 투자하는 것이 아니라 중개자에게 투자하는 것을 선택하는 이유는 무엇입니까
금융 시장? 왜 대출자들은 때때로 그들의 유동성과 자본을 줄이는 것을 선택할까요. 중개자를 통한 제약 그리고 때때로 시장을 통한 제약? 시장과 중개자는 종종 충족시킵니다. 다른 방식으로, 같은 요구사항. 대출자/증권 발행자는 일반적으로 대안을 선택합니다. 투자자/저축자가 시장 또는 중개업체에 투자하기로 선택하는 동안 가장 낮은 전체 비용으로그들에게 가장 적합한 위험-수익-liquidity 트레이드오프를 제공합니다.
위험은 나쁜 반면 수익과 유동성은 좋은 것입니다. 그러므로 모든 저축자는 투자하기를 원합니다.높은 수익을 창출하는 위험이 없고 쉽게 판매할 수 있는 투자에서. 물론 그러한 기회들은 투자자들이 가격을 입찰하여 수익을 줄이기 때문에 드물게 발생합니다. (앞으로 보게 되겠지만) “이자율”에서 투자의 가격이 높을수록 투자수익률이 낮아지며,ceteris paribus.) 수익률을 높게 유지하기 위해 일부 투자자는 일부 유동성을 포기하거나더 큰 위험을 무릅쓰다.예를 들어, 그들은 담보에 의해 뒷받침되지 않는 증권(예: 자산)을 구입할 수 있습니다.건물, 기업 또는 대출자가 몰수하기로 약속한 T-bills와 같은 안전한 금융상품 채무불이행의 경우) 투자자간, 차주간 경쟁의 결과금융 시스템은 매우 유동적인 것부터 매우 다양한 특성을 가진 상품을 제공합니다.
매우 안전하지만 낮은 수익률의 T-bills와 요구불예금, 중위험, 중유동성, 중수익 모기지, 위험하지만 잠재적으로 수익성이 높고 쉽게 판매되는 풋옵션과 같은 파생상품 투자자들은 위험, 수익 및 유동성보다 더 신경 쓰지만 일반적으로 다른 고려 사항은 예를 들어, 투자자는 상환 날짜가 정해져 있는 투자에 더 많은 비용을 지불할 것입니다. 고정 상환일이 줄어들기 때문에 대출자의 선택에 따라 (repaid)라고 부를 수 있는 것보다 더 많습니다. 투자자들의 불확실성. 그들은 또한 때때로 환경이나 사회적으로 의식이 있는 회사들과 국가들이 발행한 상품들에 대해 약간의 더 많은 돈을 지불하고, 더티가 발행한 상품들에 대해 더 적은 돈을 지불할 것입니다. 2006년 가을, 중도상환이 없는 일반적인 30년 만기 주택담보대출의 이자율 벌금은 연간 약 6.5 퍼센트였습니다. 그러나 그렇지 않으면 동일한 조건의 모기지는 대출 첫 7년 동안의 중도상환 위약금은 연 6.25%로 부과될 수 있습니다. 투자자들은 위험, 수익률, 유동성 외에도 상환의 불확실성에 대해 우려하고 있습니다. 보증을 받는 대신 더 낮은 수익(물론 ceteris paribus)을 받을 의향이 있습니다. 상당한 기간 동안 대출을 상환하지 않을 것입니다. 위에서 언급한 바와 같이, 대출자는 또한 가장 낮은 비용을 충족하는 방법을 위해 서로 경쟁합니다. 외부 자금 조달이 필요합니다. 분명히 대출자는 가능한 한 적은 자금을 지불하고 싶어하며 그렇게 할 것입니다. 영원히, 무조건, 그리고 무이자로, 거대한 돈을 빌리는 것보다 더 나은 것은 없습니다. 아무도 그러나 대출자들은 그 조건으로 대출을 하기를 원하기 때문에 대출자들은 서로 자금을 위해 경쟁합니다 투자자들은 더 높은 수익, 더 적은 위험, 또는 더 많은 유동적인 상품을 사용합니다. 그들은 어떤 부분이든 사용합니다. 금융 시스템, 시장 또는 중개인은 그들에게 최고의 거래를 제공합니다. 회사는 상업을 판매할 수 있습니다 예를 들어, 은행 대출을 받는 것보다 자금 시장에서 종이 충분한 투자자와 시장 촉진자들에게 관심을 가질 만큼 충분히 잘 알려져 있습니다. 더 작고 새로운 회사, 그러나 은행 대출을 받기가 훨씬 쉽고 저렴하다는 것을 발견할 수 있습니다.
